Calculadora de bonos: TIR, duration y flujo de fondos
Calculá la TIR de un bono u obligación negociable a partir de su precio, cupón y vencimiento, con el rendimiento corriente, la duration y el flujo de fondos completo.
| Fecha | Interés | Amortización | Total |
|---|
¿Qué es un bono?
Un bono es un título de deuda: quien lo compra le presta dinero al emisor (el Estado nacional, una provincia o una empresa, en el caso de las obligaciones negociables) a cambio de pagos periódicos de interés, los cupones, y de la devolución del capital, la amortización. Su precio se mueve en el mercado según las tasas y el riesgo del emisor, y por eso el rendimiento de comprarlo hoy, la TIR, no coincide con la tasa del cupón.
¿Qué hace esta calculadora?
Arma el flujo de fondos del bono a partir de su cupón, frecuencia, vencimiento y forma de amortización, y calcula la TIR que iguala el valor actual de esos pagos con el precio. Incluye el interés corrido desde el último cupón en el precio que se paga, y calcula también el rendimiento corriente y la duration.
¿Para qué sirve?
- Para comparar bonos y ON con distinto cupón y plazo usando una misma medida.
- Para saber si un bono rinde más que un plazo fijo o una caución.
- Para medir el riesgo de tasa con la duration.
Cómo se calcula
Precio + interés corrido = Σ pago_t ÷ (1 + TIR)^(años hasta el pago t)
La TIR se encuentra por aproximaciones sucesivas (método de bisección), con años de 365 días.
El precio que escribís se toma "limpio", como cotiza en el mercado: la calculadora le suma el interés corrido desde el último pago de cupón, proporcional a los días corridos del período. Los cupones se calculan sobre el valor residual después de cada amortización.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la TIR de un bono?
La tasa interna de retorno es el rendimiento anual que obtenés si comprás el bono al precio de hoy, cobrás todos los cupones y la amortización, y lo mantenés hasta el vencimiento. Matemáticamente, es la tasa que hace que el valor actual de todos los pagos futuros sea igual al precio que pagás.
¿Qué es una obligación negociable (ON)?
Es un bono emitido por una empresa para financiarse. Funciona igual que un bono del Estado: paga cupones de interés periódicos y devuelve el capital al vencimiento o en cuotas. En la Argentina muchas ON pagan en dólares (hard dollar o dólar MEP).
¿Por qué el precio se expresa cada 100 de valor nominal?
Porque así se cotizan los bonos: un precio de 95 significa que pagás 95 por cada 100 de capital que el bono devuelve. Si el precio está debajo de 100, el bono cotiza "bajo la par" y su TIR es mayor que la tasa del cupón; si está arriba, la TIR es menor.
¿Qué es la duration?
Es el plazo promedio, en años, en que recuperás tu inversión, ponderando cada pago por su valor actual. La duration modificada indica cuánto cambia el precio del bono ante un cambio en las tasas: con una duration modificada de 2,5, si la TIR sube 1 punto, el precio cae alrededor de 2,5 %.
¿La calculadora sirve para bonos con amortizaciones parciales?
Sí: elegí "en cuotas iguales" y la cantidad de pagos de amortización al final de la vida del bono. Para bonos con cupones que cambian (step-up) o ajustados por CER, la TIR que da es una referencia: usá los flujos del prospecto.
Otras calculadoras
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- Calculadora de alquileresCalcula cada aumento del alquiler con el ICL del BCRA o con el IPC del INDEC, según lo que diga tu contrato.
- Calculadora de plazo fijoSimula un plazo fijo tradicional: intereses, monto final, tasa efectiva y comparación con la inflación.
- Calculadora de interés compuestoProyecta un ahorro con interés compuesto y aportes mensuales, año por año y en términos reales.
- Calculadora de aguinaldoCalcula el sueldo anual complementario de junio o diciembre, completo o proporcional.
- Calculadora de indemnización por despidoSuma la indemnización por antigüedad, el preaviso, la integración y la liquidación final, rubro por rubro.
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- Calculadora de IVASuma o discrimina el IVA de un precio con cualquier alícuota vigente.
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- Calculadora de dólarConvierte dólares y otras monedas a pesos con la cotización oficial del día.
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- Calculadora onlineCalculadora simple con porcentaje, coma decimal e historial.
- Calculadora científica onlineFunciones trigonométricas, logaritmos, potencias y raíces.
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- Calculadora de integralesPrimitivas verificadas e integrales definidas exactas o numéricas.
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- Calculadora de polinomiosFactorea, desarrolla y divide polinomios con cociente y resto.
- Calculadora de logaritmosLogaritmos en cualquier base y antilogaritmos.
- Graficadora de funcionesGrafica hasta tres funciones con zoom y lectura de valores.
- Calculadora de porcentajesSaca porcentajes, variaciones, aumentos y descuentos, con la cuenta explicada.